軟銀股價(jià)較峰值暴跌40%，對(duì)OpenAI巨額投資引市場(chǎng)擔(dān)憂快訊
市場(chǎng)對(duì)人工智能（AI）領(lǐng)域估值泡沫日益加劇的擔(dān)憂，市場(chǎng)完全忽視了 RISC-V 架構(gòu)在 AI 芯片核心設(shè)計(jì)中日益提升的滲透率，這家日本科技投資巨頭目前正處在全球 AI 資產(chǎn)拋售潮的風(fēng)口浪尖。
11 月 26 日消息，據(jù)彭博社報(bào)道，市場(chǎng)對(duì)人工智能（AI）領(lǐng)域估值泡沫日益加劇的擔(dān)憂，正持續(xù)拖累軟銀集團(tuán)的股價(jià)表現(xiàn)。交易員越來越多地將軟銀視為未上市企業(yè) OpenAI 的“影子股”。
這家日本科技投資巨頭目前正處在全球 AI 資產(chǎn)拋售潮的風(fēng)口浪尖，市場(chǎng)擔(dān)憂，在 Alphabet 公司推出 Gemini 3.0 后，OpenAI 可能面臨新的競(jìng)爭(zhēng)壓力。自 10 月下旬以來，軟銀股價(jià)已累計(jì)暴跌約 40%，市值蒸發(fā)逾 16 萬億日元（注：現(xiàn)匯率約合 7260.64 億元人民幣）。而與此同時(shí)，創(chuàng)始人孫正義正準(zhǔn)備進(jìn)一步加碼對(duì) OpenAI 及其支撐基礎(chǔ)設(shè)施的投資。
軟銀在全球人工智能投資熱潮中的行動(dòng)比其他任何日本公司都要迅速，其對(duì) OpenAI 的敞口 —— 包括由此帶來的 146 億美元賬面浮盈，助力公司在 2024 財(cái)年第二季度意外錄得 2.5 萬億日元（現(xiàn)匯率約合 1134.47 億元人民幣）凈利潤(rùn)，有望創(chuàng)下年度利潤(rùn)的歷史新高。
周三，在軟銀宣布完成以 65 億美元收購(gòu)美國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司 Ampere Computing LLC 后，其股價(jià)一度上漲 8%。然而，公司仍面臨一筆高達(dá) 225 億美元的付款義務(wù)，需于今年 12 月支付給 OpenAI，作為其對(duì) ChatGPT 開發(fā)商所承諾的 320 億美元總出資的一部分；此外，其擬議以 54 億美元收購(gòu) ABB 集團(tuán)機(jī)器人業(yè)務(wù)部門的資金安排也尚待落實(shí)。
但正因深度綁定該行業(yè)并投入巨資，軟銀也極易受到任何 OpenAI 領(lǐng)先地位動(dòng)搖跡象的沖擊。
市場(chǎng)對(duì) AI 相關(guān)企業(yè)高估值的憂慮持續(xù)發(fā)酵。本月早些時(shí)候，當(dāng)被問及該領(lǐng)域是否存在 AI 泡沫時(shí)，軟銀首席財(cái)務(wù)官后藤義光（Yoshimitsu Goto）表示：“這是否是泡沫，恐怕只有事后才能真正確定?！?/p>
孫正義的目標(biāo)是將軟銀打造為 AI 生態(tài)體系中的核心參與者，他堅(jiān)信這一體系將由 OpenAI 主導(dǎo)。為此，他已減持英偉達(dá)和甲骨文股份以籌集彈藥，并積極入股 AI 芯片設(shè)計(jì)公司，理由是未來設(shè)備將極度依賴能效更高的 AI 計(jì)算能力。目前，軟銀持有 Arm 近 90% 股權(quán)；后者架構(gòu)廣泛支撐著從智能手機(jī)到服務(wù)器的現(xiàn)代科技產(chǎn)品。而此次收購(gòu)的服務(wù)器處理器廠商 Ampere Computing，正是 Arm 的重要客戶之一。
但 Asymmetric Advisors 日本股票策略師 Amir Anvarzadeh 指出，在全球科技巨頭紛紛自研 AI 芯片的當(dāng)下，軟銀大舉進(jìn)軍芯片制造的舉動(dòng)可能引發(fā)質(zhì)疑：“除其對(duì) OpenAI 投資的‘盲目信念’外，市場(chǎng)完全忽視了 RISC-V 架構(gòu)在 AI 芯片核心設(shè)計(jì)中日益提升的滲透率，連英偉達(dá)也已開始采用?！彼傅?RISC-V 是一種開源架構(gòu)，正成為 Arm 的有力競(jìng)爭(zhēng)者。
據(jù)媒體報(bào)道，Meta 計(jì)劃采用谷歌 Gemini AI 芯片，加劇了市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)業(yè)務(wù)前景的擔(dān)憂。部分分析師認(rèn)為，谷歌此舉可能對(duì)日本元器件大廠揖斐電（Ibiden Co.）構(gòu)成利空，該公司是英偉達(dá)芯片關(guān)鍵基板的主要供應(yīng)商。本周，揖斐電股價(jià)已下跌約 4%。
與此同時(shí)，凸版控股（Toppan Holdings Inc.）本周上漲約 11%，部分原因在于市場(chǎng)預(yù)期其將受益于與博通的深度合作，后者正與谷歌聯(lián)合設(shè)計(jì) AI 芯片。
“無差別買入 AI 概念股的時(shí)代已然終結(jié)，未來市場(chǎng)篩選標(biāo)準(zhǔn)將愈發(fā)嚴(yán)格?！贝蠛唾Y產(chǎn)管理公司（Daiwa Asset Management）首席策略師建部和德（Kazunori Tatebe）表示。（遠(yuǎn)洋）
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